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郭明錤最新报告上调AirPods出货量,概念股纷纷跟涨

时间:2020-05-20 15:45    来源:格隆汇

5月20日,无线耳机午后异动拉升。其中,海能实业、朝阳科技、智慧松德涨停,漫步者、涨超6%,东尼电子、共达电声、歌尔股份、欣旺达等多股跟涨。

image.png来源:同花顺

今日下午,天风证券分析师郭明錤上调了2020年全年的AirPods出货量,在最新发布的研报中表示,iPhone12可能将取消随机附赠有线耳机,以带动售价较低的AirPods2(第二代AirPods)需求。

另外,AirPods2库存去化将在2020年第二季度结束,苹果在下半部可能会有AirPods促销计划。故上调2020年AirPods出货量至9380万部,并预期AirPods出货将在2H20迎来强劲增长。

此前在3月,郭明錤曾表示,在疫情爆发后,第二代AirPods的需求显著下滑,预测2020年AirPods系列出货量约8,000–9,000万部,低于疫情爆发前市场共识的1–1.2亿部与疫情爆发后市场共识的9,500万–1亿部。

郭明錤还预测头戴式的高端产品在约2020年中期进入量产,第三代AirPods在2021年上半年进入量产,内部设计最大改变为舍弃第二代AirPods采用的软硬板+SMT而改采SiP。市场期待的2020年下半年新款AirPods,郭明錤认为比较可能是Beats新机型。

据第三方数据,2018年,AirPods销量大概为3500万部,2019年大概为6000万部。市场预测,2020年,第二代AirPods需求受疫情影响,出货量略低于市场预期,但与2019年相比增量仍有约2500万部,与2019相比2018年的增量类似,显示TWS耳机市场仍处于渗透率快速增长阶段。

AirPods出货强劲增长将利好A股中立讯精密、歌尔股份与燿华3家苹果耳机代工生产公司。

其中,立讯精密是国内精密制造龙头,在消费性电子连接器、声学、天线、马达、无线充电、智能穿戴等领域进行积累和沉淀。公司自2017年开始涉足苹果AirPods整机代工业务,随着AirPods出货量的逐渐增加,至今已成为AirPods的主力供货商之一。业绩方面,2020年一季度,公司实现营收入16.51亿元,同比增加83.10%,归母净利润9.82亿元,同比增长59.40%;基本每股收益0.18元,经营活动现金流净额13.19亿元。

歌尔股份坚持“声光电零组件+智能硬件”的发展战略,积极布局TWS、VR/AR等智能手机外的市场,加强投入半导体芯片研发和封测和SIP方面,为苹果耳机AirPods的供应商之已。同时,它在MEMS麦克风、MEMS动传感器领域均占据领先市场地位,TWS智能耳机业务出货量世界第一。业绩方面,2020年一季度,公司实现营收64.74亿元,归母净利润2.94亿元,分别同比增长13.47%、44.73%。